1988年5月，有着悠久历史的东阳实现了撤县设市。当年，全年社会总产值19.15亿元，国民生产总值9.5亿元，国民收入8.01亿元，工农业总产值13.33亿元，财政收入7800万元，社会商品零售总额3.96亿元，外贸收购总额（实际价）9220万元，农民人均纯收入661元。

    1988年，全市60家国营工商企业推行了工资总额和经济效益挂钩的办法，占总数的75%。全年新创省级先进企业5家，市地（级）先进企业7家。完成罗山金矿等基建项目和35个技术改造项目，总投资3000多万元。开发新产品22个。新创部优产品3个、省优产品5个。

    在市场竞争激烈，资金、能源、原材料紧缺的情况下，工业总产值仍然达到10.83亿元。全市国营、城镇集体及乡镇集体工业企业实现利润4214万元。全年收购粮食5.12万吨，完成年计划的113.8%。建筑业通过整顿，建安总产值达3.6亿元，有13家建筑企业升级，派遣了100余名建筑工人赴国外承包工程。

    农村社会总产值达到14.47亿元。市财政对农业的投入比上年增加102万元。发放农业生产贷款比上年增长9.6%。农田水利建设累计投工125万工，增加灌溉面积1万亩，改善灌溉面积3万亩。完成了南江治理重点地段的清障工作，新建江堤3.89公里。沈岭坑灌区南北干渠开挖延伸完成11公里，增加灌溉面积3000亩。全年绿化造林2万余亩，森林覆盖率提高到47.99%，木材蓄积量提高到198.7万立方米。开始了马尾松林相改造。改造低产田7471亩，开发黄土丘陵3025亩。重视山区经济开发，给18个山区乡落实96个村级经济开发项目，发放贷款34万元。乡镇工业进一步发展，产值达8.95亿元（全价），上缴税收2397.1万元。

    加快吴宁镇建设。拓宽改造了吴宁东西路；基本完成了日产万吨自来水技改工程的配套设施和振兴路开发第一期工程；在基本完成朝阳小区住宅建设的基础上，开始了商品房开发；完成了烈士陵园纪念碑和解放路口桂花园建设；完成了东阳变电所2号主变增容工作，全市供电量1.6亿千瓦时；开通了市区至巍山、横店、黄田畈的载波电话。

    加强乡镇建设，新建了三个建制镇。调整完善了104个村的规划布局，新辟了南溪、画溪、巍山三个专业市场。建成了东门至八达公路，实现了“乡乡通公路”。

    进一步发展横向联系和外向型经济，达成经济技术协作项目67个，物资协作总额达1.4亿元。出口创汇企业比上年增加10家，外贸收购额连续五年名列金华市属各县（市）之首。

    稳定城乡人民生活。重视蔬菜生产，新落实常年基地270多亩，新开辟高山基地110多亩，增加蔬菜供应量103万公斤。组织调动计划外食盐1600吨，缓解供需矛盾。

    调整信贷结构，稳定金融。城乡储蓄年底余额2.61亿元。全市银行、信用社各项存款余额3.88亿元。继续发展人民保险事业。

    加强科技、教育、卫生等事业建设。深化科技体制改革，完成了人才规划预测和企事业单位9000余人的技术职称评定。“星火计划”项目进展基本顺利，已有3项通过技术鉴定，新增产值1058万元，税利156万元，增产粮食3250吨。进一步重视教育工作。初等教育入学率达99.5%，初中入学率达82%。创办了聋哑学校，填补了我市特殊教育的空白。改善办学条件，全年投资533万元，改造危房2.47万平方米，危房率下降到1.9%。卫生工作注重社会效益，新增床位109张，32个卫生院移交乡（镇）政府管理。农林水改工作有进展，增加受益人口6.2万。1988年计划生育率达93.89%。

    重视老年文化工作，开展了第一个老年节活动。全国重点文物保护单位卢宅肃雍堂的防火道已拆通，抢修了“还珠亭”。开始转播中央电视台第二套节目，新电影院和400米标准田径场正在建设中。

    由于“农业基础”思想不够牢固，支农措施不够得力，加上农民种粮积极性不高，粮食播种面积减少，复种指数下降，又遭受严重的自然灾害，1988年，粮食总产仅27.36万吨，粮食购销出现了逆差。生猪生产受粮食减产影响，饲料短缺，成本提高，加上猪粮比价失调，全年饲养量只59.6万头。经济生活中存在通胀和物价上涨过快的问题，全社会物价零售指数高达121.6，物价上涨范围广、幅度大、频率高，这是建国以来所未有的。